興全基金管理有限公司與珠海中珠集團(tuán)股份有限公司、許德來股票回購合同糾紛一審民事判決書
案號(hào):(2019)滬74民初132號(hào)
判決日期:2020-01-14
法院:上海金融法院
當(dāng)事人信息
原告興全基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱興全公司)與被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱中珠集團(tuán))、許德來股票回購合同糾紛一案,本院于2019年2月1日立案受理后,依法適用普通程序,于同年5月15日公開開庭進(jìn)行了審理。原告興全公司委托訴訟代理人楊培明,被告中珠集團(tuán)、許德來共同委托訴訟代理人涂中會(huì)到庭參加訴訟。本案現(xiàn)已審理終結(jié)
訴訟參與人信息
暫無數(shù)據(jù)
案件基本信息
原告向本院提出訴訟請(qǐng)求:1.判令中珠集團(tuán)支付興全公司股票回購款人民幣(以下幣種同)214074000元;2.判令中珠集團(tuán)支付興全公司債券利息30600000元;3.判令中珠集團(tuán)支付興全公司利息,以214074000元為基數(shù),按年利率9%,自2018年9月30日計(jì)算至股票回購款項(xiàng)實(shí)際支付之日止,暫計(jì)至2018年12月31日為4856254元;4.判令中珠集團(tuán)向興全公司支付自2018年11月30日起至實(shí)際清償之日止的逾期付款違約金(以244674000元為基數(shù),按每日萬分之二計(jì)算);5.判令許德來對(duì)前述第二項(xiàng)訴訟請(qǐng)求承擔(dān)連帶清償責(zé)任;6.判令被告承擔(dān)本案的訴訟費(fèi)及保全費(fèi)。訴訟中,因興全公司自行處置了部分其持有的股票,回收了相應(yīng)債權(quán),故將訴訟請(qǐng)求變更為:1.判令中珠集團(tuán)支付興全公司股票回購款58565920元;2.判令中珠集團(tuán)支付興全公司差額補(bǔ)足款13420446.87元;3.判令中珠集團(tuán)支付興全公司第二年的債券利息30600000元;4.判令中珠集團(tuán)向興全公司支付利息7600316.50元;5.判令中珠集團(tuán)支付興全公司自2018年9月30日至股票回購款實(shí)際支付之日止的利息(以72006366.87元為基數(shù),按年利率9%計(jì)算);6.判令中珠集團(tuán)向興全公司支付自2018年11月30日起至實(shí)際清償之日止的逾期付款違約金(以89165920元為基數(shù),按每日萬分之二計(jì)算);7.判令中珠集團(tuán)向興全公司支付自2019年5月16日起至實(shí)際清償之日止的逾期付款違約金(以21020763.36元為基數(shù),按每日萬分之二計(jì)算);8.判令許德來對(duì)上述第三項(xiàng)訴訟請(qǐng)求承擔(dān)連帶清償責(zé)任;9.判令被告承擔(dān)本案的訴訟費(fèi)及保全費(fèi)。事實(shí)與理由:2016年9月30日,中珠集團(tuán)非公開發(fā)行2016年可交換公司債券(第一期)(以下簡(jiǎn)稱“中珠可交債”)。興全公司通過管理的“興全-可交換私募債45期分級(jí)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“興全-可交換私募債46期分級(jí)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“興全-河北銀行2號(hào)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“興全-可交換私募債10期分級(jí)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”和“興全-穩(wěn)健配置5號(hào)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”合計(jì)持有面值為340000000元的中珠可交債。因中珠集團(tuán)在2018年7月發(fā)生流動(dòng)性困難,無法支付即將到期的中珠可交債本金與利息,遂于2018年8月28日與相關(guān)債券持有人共同簽署《協(xié)議書》,就債券持有人實(shí)現(xiàn)中珠可交債項(xiàng)下債權(quán)的方案協(xié)商達(dá)成一致。根據(jù)《協(xié)議書》約定,中珠集團(tuán)于2018年8月30日前登記回售面值為125926000元的中珠可交債,并且在收到回售款項(xiàng)后,按照3.64元/股的價(jià)格將剩余面值為214074000元的中珠可交債交換為中珠醫(yī)療控股股份有限公司股票(股票代碼:600568,以下簡(jiǎn)稱中珠醫(yī)療股票),截止提起本案訴訟之日,興全公司管理的上述資產(chǎn)管理計(jì)劃,通過上述換股安排持有58811536股中珠醫(yī)療股票。根據(jù)《協(xié)議書》第五條之約定,興全公司換股后持有的中珠醫(yī)療股票,中珠集團(tuán)同意在2018年11月30日前以自己的名義或者指定其他第三方按照3.64元/股的價(jià)格向興全公司回購上述換股后持有的中珠醫(yī)療股票,并且同時(shí)支付全部中珠可交債利息,許德來于2018年8月底簽署《回售承諾函》,承諾對(duì)中珠集團(tuán)債務(wù)承擔(dān)連帶保證擔(dān)保。現(xiàn)中珠集團(tuán)未按約向興全公司回購換股后持有的中珠醫(yī)療股票及支付全部中珠可交債利息,已構(gòu)成嚴(yán)重違約,許德來也未履行擔(dān)保義務(wù),故興全公司訴至本院。嗣后興全公司依據(jù)《協(xié)議書》約定,自行處置了42722000股中珠醫(yī)療股票,回收了相應(yīng)的債權(quán),因所涉事實(shí)情況發(fā)生了變化,故據(jù)此變更了相應(yīng)訴請(qǐng)。
被告中珠集團(tuán)辯稱,第一,興全公司與中珠集團(tuán)的股票回購關(guān)系是單獨(dú)存在的、僅屬意向狀態(tài)的法律關(guān)系,不具有實(shí)際履行的可行性和可能性,興全公司既已選擇了部分回售取回本息,部分轉(zhuǎn)化為中珠醫(yī)療的股票,因其的這兩項(xiàng)選擇已完全履行完畢,所以雙方的可交債法律關(guān)系應(yīng)當(dāng)因履行完畢而徹底終止,2018年8月28日《協(xié)議書》中提及的股票回購問題僅為意向性的,權(quán)利義務(wù)內(nèi)容并不具體,不具有實(shí)際履行的可行性;第二,即便是股票回購關(guān)系有效且具有履行的可行性,中珠集團(tuán)應(yīng)享有同時(shí)履行抗辯權(quán),在興全公司未履行相應(yīng)的合同義務(wù)之時(shí),中珠集團(tuán)有權(quán)拒絕興全公司的合同履行請(qǐng)求權(quán);第三,自可交債轉(zhuǎn)化為股票之日起,中珠集團(tuán)無需向興全公司支付任何利息,否則會(huì)導(dǎo)致興全公司在同一時(shí)期既享有債券的利益,同時(shí)享有股權(quán)的利益;第四,中珠集團(tuán)因享有同時(shí)履行抗辯權(quán),故并不構(gòu)成違約,同時(shí)興全公司既已提出了計(jì)付利息的訴請(qǐng),故不得請(qǐng)求中珠集團(tuán)支付違約金。
被告許德來辯稱,許德來對(duì)3060萬元債券利息不應(yīng)承擔(dān)連帶保證責(zé)任,許德來僅對(duì)債券回售事宜提供擔(dān)保,現(xiàn)可交債已部分完成回售,剩余部分亦轉(zhuǎn)化為中珠醫(yī)療的股票,對(duì)于可交債已轉(zhuǎn)化為股票后之債務(wù),因與許德來提供擔(dān)保的前提條件不符,故許德來無需承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任,對(duì)于已回售所產(chǎn)生的債務(wù),雖與提供擔(dān)保時(shí)之前提條件相符,但不存在相應(yīng)的債務(wù)內(nèi)容,故亦無需承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。同意中珠集團(tuán)的答辯意見。
原告興全公司為支持其訴請(qǐng)?zhí)峁┝艘韵伦C據(jù):
1.《珠海中珠集團(tuán)股份有限公司非公開發(fā)行2016年可交換公司債券(第一期)募集說明書》;
2.珠海中珠集團(tuán)股份有限公司非公開發(fā)行2016年可交換公司債券(第一期)發(fā)行結(jié)果公告;
證據(jù)1、2欲證明,中珠集團(tuán)發(fā)行的中珠可交債發(fā)行規(guī)模為人民幣5.4億元,期限兩年,票面金額為每張人民幣100元,票面利率第一年為4%,第二年為9%;
3.《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司投資者證券持有信息》一組;
4.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券賬戶開戶辦理確認(rèn)單一組;
5.資產(chǎn)管理計(jì)劃備案證明一組;
證據(jù)3、4、5欲證明,興全公司通過管理的“興全-可交換私募債45期分級(jí)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“興全-可交換私募債46期分級(jí)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“興全-河北銀行2號(hào)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“興全-可交換私募債10期分級(jí)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”和“興全-穩(wěn)健配置5號(hào)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”合計(jì)持有面值為人民幣340000000元的中珠可交債;
6.《協(xié)議書》,證明中珠集團(tuán)同意接受中珠可交債投資者按面值價(jià)格回售總額20000萬元的中珠可交債,回售完成后,中珠集團(tuán)同意換股價(jià)格立即下修至3.64元/股,全體債券持有人同意將剩余面值總額為人民幣34000萬元的中珠可交換債未回售部分全部換股為中珠醫(yī)療股票,中珠集團(tuán)同意在2018年11月30日以前以自己的名義或者指定其他第三方按照3.64元/股的價(jià)格向興全公司回購上述換股后持有的中珠醫(yī)療股票,并且同時(shí)支付全部中珠可交換債利息,包括中珠可交債第二年利息以及未回售部分中珠可交債自2018年9月30日起按照年利率9%計(jì)算至股票回購款實(shí)際支付之日止的利息;
7.《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司投資者證券持有信息》,結(jié)合證據(jù)4、5欲證明,興全公司管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃通過換股持有58811536股中珠醫(yī)療股票;
8.《回售承諾函》,證明許德來承諾為中珠可交債債券回售產(chǎn)生的全部債務(wù)提供連帶保證擔(dān)保;
9.《中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司投資者證券持有信息》一組,證明興全公司通過管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃自行處置部分股票后,現(xiàn)合計(jì)持有16089536股中珠醫(yī)療股票;
10.股票處置明細(xì),證明興全公司已根據(jù)《協(xié)議書》的約定,自行處置了42722000股中珠醫(yī)療股票,合計(jì)所得款項(xiàng)142087633.13元;
11.《差額補(bǔ)足義務(wù)通知函》及快遞單,證明興全公司已于2019年5月7日依照《協(xié)議書》約定向被告發(fā)出了通知,并于2019年5月8日被簽收,被告應(yīng)于2019年5月15日前支付差額補(bǔ)足款。
針對(duì)興全公司興全公司提交的證據(jù),被告中珠集團(tuán)、許德來的質(zhì)證意見為:對(duì)證據(jù)6的真實(shí)性、合法性予以認(rèn)可,但對(duì)其關(guān)聯(lián)性不認(rèn)可;認(rèn)為證據(jù)10系興全公司自行制作的清單,不能證明賣出時(shí)的數(shù)量、時(shí)間、價(jià)格;對(duì)其余證據(jù)的真實(shí)性、合法性、關(guān)聯(lián)性均無異議。此外,認(rèn)為證據(jù)11中列明了債券利息部分的差額補(bǔ)足義務(wù)為22228516.53元,該項(xiàng)金額與興全公司訴請(qǐng)第三項(xiàng)中的金額之差應(yīng)視為興全公司自愿放棄。
被告中珠集團(tuán)、許德來提交了中珠醫(yī)療股票價(jià)格行情走勢(shì)圖,欲證明該股票在4月17日的最高成交價(jià)格為3.75元/股。
原告興全公司質(zhì)證認(rèn)為,對(duì)該證據(jù)的真實(shí)性無異議。
本院對(duì)雙方提交的證據(jù)認(rèn)證如下:興全公司提交的股票處置明細(xì)系其自行制作的說明性文件,可供法庭參考,但不作為證據(jù)采納。原、被告提交的其他證據(jù),經(jīng)本院審查無誤,均予以采納。
本院經(jīng)審理查明:2016年9月30日,中珠集團(tuán)非公開發(fā)行中珠可交債,發(fā)行規(guī)模為5.4億元,期限兩年,票面金額為每張100元,票面利率第一年為4%,第二年為9%。換股標(biāo)的為:中珠醫(yī)療股票。興全公司通過管理的“興全-可交換私募債45期分級(jí)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“興全-可交換私募債46期分級(jí)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“興全-河北銀行2號(hào)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“興全-可交換私募債10期分級(jí)特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”和“興全-穩(wěn)健配置5號(hào)特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”合計(jì)持有面值為人民幣340000000元的中珠可交債。2018年8月28日,被告中珠集團(tuán)作為甲方,原告興全公司與案外人上海睿郡資產(chǎn)管理有限公司、上海興聚投資管理有限公司、上海加零投資管理有限公司作為乙方,共同簽署《協(xié)議書》,就債券持有人為實(shí)現(xiàn)中珠可交債項(xiàng)下債權(quán)的債券回售、付息、換股、及股票回購等方案協(xié)商一致。《協(xié)議書》確認(rèn):中珠可交債募集說明書“回售條款”約定的回售條件已經(jīng)滿足,綜合考慮自身資金情況,甲方希望債券持有人先回售部分中珠可交債,對(duì)未回售部分債券,甲方希望債券持有人通過換股的方式實(shí)施換股,換股后由甲方或甲方指定的第三方在約定的期限內(nèi)回購的一攬子解決方案實(shí)現(xiàn)債權(quán),緩解甲方資金壓力……乙方為本期債券的債券持有人或已經(jīng)取得債券持有人授權(quán)的機(jī)構(gòu),有權(quán)處置本期債券,并且簽署本協(xié)議。乙方合計(jì)持有面值為人民幣54000萬元的本期債券。《協(xié)議書》第四條約定:在完成回售之后,甲方同意換股價(jià)格立即主動(dòng)下修至3.64元/股,乙方同意將剩余的面值總額為人民幣34000萬元的中珠可交債未回售部分全部實(shí)施換股。甲方應(yīng)當(dāng)確保提供足額的中珠醫(yī)療股份有限公司股票用于乙方換股;第五條約定:關(guān)于乙方換股后持有的中珠醫(yī)療股票,甲方同意在2018年11月30日前以自己的名義或者指定其他第三方按照3.64元/股的價(jià)格向乙方回購上述換股后持有的中珠醫(yī)療股票(回購方案須確保乙方回收的本金金額不少于34000萬元),并且同時(shí)支付全部中珠可交債利息,包括中珠可交債第二年利息54000*9%=4860萬元,以及未回售部分34000萬元的債券自2018年9月30日起按照年利率9%計(jì)算至實(shí)際股票回購款支付之日止的利息……;第六條約定:如果甲方未能在2018年11月30日前完成第五條約定的股票回購和利息支付義務(wù),乙方有權(quán)自行處分持有的中珠醫(yī)療股票……甲方無權(quán)干涉乙方處置中珠醫(yī)療股票的時(shí)間、方式、價(jià)格等事宜,乙方自行處置中珠醫(yī)療股票的,甲方應(yīng)當(dāng)向乙方承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù),差額補(bǔ)足款等于未回售部分債券面值總額34000萬元與所有中珠可交債利息(包括中珠可交債第二年全部利息4860萬元和未回售部分34000萬元的債券自2018年9月30日起按照年利率9%計(jì)算至股票全部處置完成之日止的利息)之和減去乙方自行處置中珠醫(yī)療股票所回收的債權(quán)金額。甲方應(yīng)當(dāng)在乙方處置完畢中珠醫(yī)療股票,收到乙方發(fā)出的差額補(bǔ)足通知函后的5個(gè)工作日內(nèi)向乙方支付差額補(bǔ)足款項(xiàng);第九條約定:……如甲方未能按照上述約定及時(shí)履行本協(xié)議項(xiàng)下的義務(wù),每逾期一日,甲方應(yīng)當(dāng)支付應(yīng)付未付金額的萬分之二作為逾期付款的違約金。
被告許德來在落款日期為2018年8月27日的《回售承諾函》中承諾對(duì)中珠集團(tuán)回售和債券付息承擔(dān)連帶保證責(zé)任。興全公司通過換股持有58811536股中珠醫(yī)療股票,該股票在興全公司持有期間無分紅記錄。中珠集團(tuán)未按《協(xié)議書》約定在2018年11月30日前以自己的名義或指定其他第三方以3.64元/股的價(jià)格向興全公司回購換股后持有的中珠醫(yī)療股票及支付全部中珠可交債利息。
另查明,興全公司分別于2019年3月7日、2019年4月10日、2019年4月11日、2019年4月16日、2019年4月19日出售中珠醫(yī)療股票500股、10331700股、9350000股、22439800股及600000股,截至2019年5月15日,興全公司共處置其持有的中珠醫(yī)療股票共42722000股,所得款項(xiàng)142087633.13元,尚持有中珠醫(yī)療股票16089536股。興全公司于2019年5月7日向兩被告發(fā)出《差額補(bǔ)足義務(wù)通知函》,告知上述持股變化情況,并要求中珠集團(tuán)于簽收后5個(gè)工作日內(nèi)支付本金部分差額補(bǔ)足款13420446.87元、債券利息部分差額補(bǔ)足款22228516.53元和資金占用部分差額補(bǔ)足款7600316.50元。
又查明,庭審中,興全公司陳述稱,其訴請(qǐng)第一項(xiàng)的股票回購款的計(jì)算方式為214074000元(債券未回售本金金額)-42722000股×3.64元/股(已經(jīng)處置股票部分對(duì)應(yīng)的應(yīng)可通過股票回購方式獲得兌付的債券本金金額)=58565920元。二被告對(duì)此均表示無異議。
還查明,興全公司已于2019年5月7日寄出《差額補(bǔ)足義務(wù)通知函》,該函件于2019年5月8日被簽收,同月15日為簽收后第5個(gè)工作日
判決結(jié)果
一、被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)支付原告興全基金管理有限公司股票回購款人民幣58565920元;
二、被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)支付原告興全基金管理有限公司差額補(bǔ)足款人民幣13420446.87元;
三、被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)支付原告興全基金管理有限公司自2017年9月30日至2018年9月29日的債券利息人民幣30600000元;
四、被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)支付原告興全基金管理有限公司已處置股票對(duì)應(yīng)的債券利息人民幣7600316.17元;
五、被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)支付原告興全基金管理有限公司待回購股票對(duì)應(yīng)的債券利息(以人民幣71986366.87元為基數(shù),自2018年9月30日起,按年利率9%計(jì)算至實(shí)際清償之日止);
六、被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)支付原告興全基金管理有限公司逾期支付股票回購款及第二年債券利息的違約金(以人民幣89165920元為基數(shù),自2018年11月30日起,按每日萬分之二計(jì)算至實(shí)際清償之日止);
七、被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司應(yīng)于本判決生效之日起十日內(nèi)支付原告興全基金管理有限公司逾期支付差額補(bǔ)足款及其利息的違約金(以人民幣21020763.04元為基數(shù),自2019年5月16日起,按每日萬分之二計(jì)算至實(shí)際清償之日止);
八、被告許德來對(duì)被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司上述第三項(xiàng)判決義務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任,被告許德來承擔(dān)保證責(zé)任后,有權(quán)向被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司追償;
九、駁回原告興全基金管理有限公司的其余訴訟請(qǐng)求。
如果未按本判決指定的期間履行給付金錢義務(wù),應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國民事訴訟法》第二百五十三條之規(guī)定,加倍支付遲延履行期間的債務(wù)利息。
案件受理費(fèi)人民幣1297036.10元,保全費(fèi)人民幣5000元,均由被告珠海中珠集團(tuán)股份有限公司與被告許德來共同負(fù)擔(dān)。
如不服本判決,可以在判決書送達(dá)之日起十五日內(nèi),向本院遞交上訴狀,并按對(duì)方當(dāng)事人或者代表人的人數(shù)提出副本,上訴于上海市高級(jí)人民法院
合議庭
審判長張聰
審判員盛宏觀
人民陪審員于翠英
二〇一九年十月二十三日
書記員孟憲祎
判決日期
2020-01-14